國泰君安交易版(國泰君安證券股份有限公司 關(guān)于與關(guān)聯(lián)方共同投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告)
國泰君安交易版文章列表:
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國泰君安證券股份有限公司 關(guān)于與關(guān)聯(lián)方共同投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告
證券代碼：601211 證券簡稱：國泰君安 公告編號：2022-008
本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
重要內(nèi)容提示：
●本次交易未構(gòu)成重大資產(chǎn)重組；
●過去12個月內(nèi)與同一關(guān)聯(lián)人進行的交易：
1、2021年4月28日，公司第五屆董事會第二十次會議批準(zhǔn)公司全資子公司國泰君安證裕投資有限公司出資人民幣5億元，參與投資上海科創(chuàng)中心二期股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）。公司關(guān)聯(lián)方上海國際集團有限公司和上海科創(chuàng)中心股權(quán)投資基金管理有限公司也參與投資了該基金，意向認繳20億元和0.4億元。
2、2021年7月6日、8月2日，公司全資子公司國泰君安證裕投資有限公司分別認購上海國盛資本管理有限公司作為基金管理人的諸暨盛海專項基金的LP份額0.01億元、0.9949億元，合計1.0049億元。公司董事管蔚女士同時擔(dān)任上海國際集團有限公司副總裁、財務(wù)總監(jiān)和上海國盛資本管理有限公司董事。
3、2021年8月2日，公司全資子公司國泰君安證裕投資有限公司與上海國盛資本管理有限公司及其他合伙人簽署協(xié)議，擬共同出資設(shè)立諸暨盛邦股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），上海國盛資本管理有限公司為普通合伙人及基金管理人。其中國泰君安證裕投資有限公司擬出資0.5億元，占比60.976%，上海國盛資本管理有限公司擬出資0.005億元，占比0.61%。
4、2021年8月24日，公司第六屆董事會第二次會議批準(zhǔn)公司全資子公司國泰君安證裕投資有限公司初始認繳賽領(lǐng)國際私募股權(quán)投資基金（二期）（上海）合伙企業(yè)（“賽領(lǐng)二期基金”）10億元，并通過其最終投向注冊于開曼的Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 開展項目投資；待 Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 后續(xù)交割完成后（以12個月為限），國泰君安證裕投資有限公司對初始認繳出資額進行調(diào)整，最終認繳出資額為Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 整體認繳規(guī)模的20%與10億元兩者孰低值。公司關(guān)聯(lián)方賽領(lǐng)資本管理有限公司（“賽領(lǐng)資本”）為賽領(lǐng)二期基金的基金管理人，普通合伙人為賽領(lǐng)資本子公司賽領(lǐng)揚帆（上海）管理咨詢有限公司。
5、2021年10月8日，公司第六屆董事會第三次臨時會議批準(zhǔn)公司以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓公司關(guān)聯(lián)方上海上國投資產(chǎn)管理有限公司所持有的華安基金管理有限公司15%股權(quán)，交易價格以經(jīng)有權(quán)的國資監(jiān)管機構(gòu)備案確認的評估結(jié)果為基礎(chǔ)確定，最終確定為人民幣18.12億元。
6、2021年12月1日，公司第六屆董事會第四次臨時會議批準(zhǔn)公司全資子公司國泰君安創(chuàng)新投資有限公司出資人民幣20億元與上海國際集團有限公司及包括上海臨港新片區(qū)私募基金管理有限公司在內(nèi)的其他第三方共同發(fā)起設(shè)立上海臨港國泰君安科技前沿產(chǎn)業(yè)私募基金合伙企業(yè)。
●過去12個月內(nèi)與不同關(guān)聯(lián)人進行的交易類別相關(guān)的交易：無
一、關(guān)聯(lián)交易概述
為順應(yīng)并服務(wù)上海建設(shè)金融科技中心的戰(zhàn)略規(guī)劃，服務(wù)公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，國泰君安證券股份有限公司（以下簡稱“公司”或者“本公司”）全資子公司國泰君安創(chuàng)新投資有限公司的下屬子公司國泰君安資本管理有限公司所擔(dān)任管理人的上海國泰君安創(chuàng)新股權(quán)投資母基金中心（有限合伙）（以下簡稱“國泰君安母基金”）擬與公司實際控制人上海國際集團有限公司（以下簡稱“國際集團”）的全資子公司上海國際集團資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“國際集團資管公司”）等出資人共同投資設(shè)立上海金融科技股權(quán)投資基金（有限合伙）（以下簡稱“上海金融科技基金”）。上海金融科技基金將由金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司作為基金管理人。
鑒于國際集團為本公司的實際控制人，國際集團資管公司為國際集團的全資子公司，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，國泰君安母基金與國際集團資管公司共同出資設(shè)立上海金融科技基金將構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
本次投資未構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
本次投資事項已經(jīng)公司第六屆董事會第五次臨時會議審議通過，獨立董事發(fā)表了事前認可意見和獨立意見；本次投資無需提交股東大會審議。
至本次關(guān)聯(lián)交易為止，過去12個月內(nèi)公司與同一關(guān)聯(lián)人進行的交易以及與不同關(guān)聯(lián)人進行的交易類別相關(guān)的交易金額未超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的5%以上。
二、關(guān)聯(lián)方情況介紹
國際集團資管公司為國際集團全資子公司，于1987年12月16日注冊成立，注冊資本350,000萬元，法定代表人為王他竽，公司住所為上海市靜安區(qū)威海路511號3樓C區(qū)。經(jīng)營范圍包括：開展各種境內(nèi)外投資業(yè)務(wù)，資產(chǎn)經(jīng)營管理業(yè)務(wù)，企業(yè)管理，財務(wù)咨詢（不得從事代理記帳），投資咨詢（不得從事經(jīng)紀(jì)）。
截至2021年9月30日，國際集團資管公司持有公司0.39%股份，國際集團直接持有本公司9.05%的股份，同時國際集團子公司上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、上海上國投資產(chǎn)管理有限公司、上海國際集團資產(chǎn)經(jīng)營有限公司分別持有本公司23.05%、0.85%和0.01%股份。國際集團直接及間接合計持有本公司33.34%股份。
截至2021年9月30日，國際集團資管公司合并總資產(chǎn)213億元，凈資產(chǎn)115億元；2021年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.12億元，歸屬母公司股東凈利潤10.30億元。
國際集團資管公司與本公司在產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)、人員等方面的關(guān)系符合法律法規(guī)的相關(guān)要求。
三、投資標(biāo)的的基本情況
上海金融科技基金目標(biāo)認繳規(guī)模不低于30億元，其中國泰君安母基金擬出資2億元，國際集團資管公司擬出資9億元。
1、名稱：上海金融科技股權(quán)投資基金（有限合伙）（暫定名，最終以工商登記名稱為準(zhǔn)）
2、組織形式：有限合伙企業(yè)
3、注冊地：上海市
4、基金期限：基金存續(xù)期7年，其中投資期4年，管理及退出期3年。經(jīng)合伙人會議同意后，存續(xù)期限中投資期、管理及退出期均可延長，每次可延長1年，存續(xù)期限總計可延長2年。
5、管理人：金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司
6、基金意向出資：基金目前處于首次關(guān)閉階段，擬參與首次關(guān)閉的出資人總出資額為27.66億元。擬參與基金首次關(guān)閉的出資人明細如下：
注1：GP2上海淅金企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）后續(xù)將進行合伙份額的重新分配，若國際集團資管公司持有其合伙份額超過50%以上，GP2上海淅金企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）將成為《上海證券交易所股票上市規(guī)則》所定義的本公司關(guān)聯(lián)方。
四、關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容
2022年2月23日，本公司召開的第六屆董事會第五次臨時會議審議通過了《關(guān)于提請審議與關(guān)聯(lián)方共同投資參與設(shè)立上海金融科技基金的議案》。本公司將根據(jù)董事會決議，在其他投資方完成相關(guān)批準(zhǔn)程序后共同簽署有關(guān)出資協(xié)議。協(xié)議的主要內(nèi)容如下：
（一）投資目標(biāo)
對金融科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供資本支持和重組整合，加快金融科技賦能產(chǎn)業(yè)升級，重點關(guān)注產(chǎn)業(yè)賦能型科技金融新業(yè)態(tài)和金融科技新技術(shù)，助推國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略發(fā)展。
（二）目標(biāo)行業(yè)
專注金融科技方向，投資范圍將覆蓋業(yè)務(wù)應(yīng)用類產(chǎn)品企業(yè)、技術(shù)賦能類企業(yè)和基礎(chǔ)技術(shù)類企業(yè)。
（三）普通合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人
本合伙企業(yè)的普通合伙人為（1）上海利孜企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（執(zhí)行事務(wù)合伙人），一家注冊在上海的有限合伙企業(yè)，以及（2）上海淅金企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙），一家注冊在上海的有限合伙企業(yè)。
（四）基金管理人
金浦產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司
（五） 基金的投資決策
本合伙企業(yè)設(shè)投資決策委員會，由5名專職委員組成。投資決策委員會委員由管理人進行任命，其中普通合伙人一上海利孜企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）有權(quán)提名3名委員，普通合伙人二上海淅金企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）有權(quán)提名1名委員、有限合伙人上海國際集團資產(chǎn)管理有限公司有權(quán)提名1名委員。投資決策委員會負責(zé)對管理團隊提交的投資項目（及其退出）進行審議并做出決議。本合伙企業(yè)的任何投資項目均需獲得投資決策委員會三分之二以上的委員同意，方可通過。
（六）基金管理費
就任一有限合伙人而言，合伙企業(yè)應(yīng)按照下列方式計算并向管理人支付管理費：1、管理費率自投資期起始之日起至如下較早發(fā)生之日，每年為認繳規(guī)模的2%：（1）投資期起始之日起的第肆（4）年屆滿之日；（2）本合伙企業(yè)投資期屆滿之日。2、管理費率自如下較早發(fā)生之日起至投資期起始之日起的第柒（7）年屆滿之日，每年為認繳規(guī)模的1.8%：（1）投資期起始之日起的第肆（4）年屆滿之日；（2）本合伙企業(yè)投資期屆滿之日。
（七）收益分配方式
在將可分配收益分配給普通合伙人之后，剩余的可分配收益按以下方式分配：（1）返還各合伙人之累計實繳資本；（2）支付基金有限合伙人8%/年(單利)的優(yōu)先回報；（3）GP獲得彌補回報，直至彌補回報合計達到（優(yōu)先回報÷80%×20%）的金額；（4）若有剩余，LP與GP按照80:20比例進行分配。
五、本次投資的目的及對公司的影響
本次投資設(shè)立上海金融科技基金具有重要意義。上海金融科技基金是在上海建設(shè)金融科技中心的大背景下，由上海市政府金融控股平臺作為基石投資人成立的金融科技基金，基金的設(shè)立順應(yīng)并服務(wù)上海建設(shè)金融科技中心的戰(zhàn)略規(guī)劃，同時能分享未來上海金融科技產(chǎn)業(yè)的成長發(fā)展。
上海金融科技基金專注金融科技方向，投資范圍將覆蓋業(yè)務(wù)應(yīng)用類產(chǎn)品企業(yè)、技術(shù)賦能類企業(yè)和基礎(chǔ)技術(shù)類企業(yè)。基金投資的優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以作為公司的潛在合作伙伴，支持公司在客戶服務(wù)、核心交易等平臺建設(shè)、內(nèi)部管理方面不斷提升數(shù)字化能力，服務(wù)公司的全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。
針對本次投資，公司對凈資本和流動性風(fēng)險控制指標(biāo)進行了敏感性分析，測試結(jié)果顯示本次投資對風(fēng)控指標(biāo)的影響較小，公司各項風(fēng)控指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。
本次投資遵循了公平、公正、自愿、誠信的原則，對公司經(jīng)營無不良影響。
六、本次投資應(yīng)當(dāng)履行的審議程序
本公司于2022年2月23日召開第六屆董事會第五次臨時會議，就本次投資的有關(guān)議案進行了審議和表決，關(guān)聯(lián)董事劉信義董事、管蔚董事、鐘茂軍董事和陳華董事按規(guī)定回避表決，其余13名非關(guān)聯(lián)董事一致同意該議案。
公司董事會審計委員會對本次投資進行了審核，出具了審核意見：本次關(guān)聯(lián)交易有利于公司發(fā)展私募基金業(yè)務(wù)，促進實施公司全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，提升公司金融科技能力；本次關(guān)聯(lián)交易符合上市規(guī)則及相關(guān)法律法規(guī)要求，體現(xiàn)了公允原則，符合公司和全體股東的利益，不存在損害公司及中小股東利益的情形；同意將本次關(guān)聯(lián)交易事項提交董事會審議。
公司獨立董事夏大慰先生、丁瑋先生、李仁杰先生、白維先生、李港衛(wèi)先生和柴洪峰先生對本次投資進行了事先認可，并出具了認可函件：本次投資有利于公司發(fā)展私募基金業(yè)務(wù)，服務(wù)公司全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，提升公司金融科技能力；本次關(guān)聯(lián)交易符合上市規(guī)則及相關(guān)法律法規(guī)要求，體現(xiàn)了公允原則，符合公司和全體股東的利益，不存在損害公司及中小股東利益的情形；認可并一致同意將本次關(guān)聯(lián)交易事項提交董事會審議。
同時，獨立董事對本次關(guān)聯(lián)交易出具了獨立意見：公司出資參與設(shè)立上海金融科技基金，有利于發(fā)展私募基金業(yè)務(wù)，服務(wù)公司全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，提升公司金融科技能力，不存在損害公司及中小股東利益的情形。本次關(guān)聯(lián)交易決策程序符合《公司法》、《證券法》和《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定以及公司《章程》的相關(guān)規(guī)定。
根據(jù)公司《章程》的規(guī)定及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)指標(biāo)測試，本次投資無需股東大會批準(zhǔn)。
七、最近12個月發(fā)生的與同一關(guān)聯(lián)人進行的關(guān)聯(lián)交易以及與不同關(guān)聯(lián)人進行的相同類別的關(guān)聯(lián)交易情況
2021年4月28日，公司第五屆董事會第二十次會議批準(zhǔn)公司全資子公司國泰君安證裕投資有限公司（以下簡稱“證裕投資”）出資人民幣5億元參與投資上海科創(chuàng)中心二期股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）。公司關(guān)聯(lián)方國際集團和上海科創(chuàng)中心股權(quán)投資基金管理有限公司也參與投資了該基金，意向認繳20億元和0.4億元。詳細情況請參見公司2021年4月29日于上海證券交易所網(wǎng)站披露的《國泰君安證券股份有限公司關(guān)于與關(guān)聯(lián)方共同投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》（公告2021-021）。
2021年7月6日、8月2日，公司全資子公司證裕投資分別認購上海國盛資本管理有限公司作為基金管理人的諸暨盛海專項基金的LP份額0.01億元、0.9949億元，合計1.0049億元。公司董事管蔚女士同時擔(dān)任國際集團副總裁、財務(wù)總監(jiān)和上海國盛資本管理有限公司董事。
2021年8月2日，公司全資子公司證裕投資與上海國盛資本管理有限公司及其他合伙人簽署協(xié)議，擬共同出資設(shè)立諸暨盛邦股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），上海國盛資本管理有限公司為普通合伙人及基金管理人。其中證裕投資擬出資0.5億元，占比60.976%，上海國盛資本管理有限公司擬出資0.005億元，占比0.61%。
2021年8月24日，公司第六屆董事會第二次會議批準(zhǔn)公司全資子公司證裕投資初始認繳賽領(lǐng)國際私募股權(quán)投資基金（二期）（上海）合伙企業(yè)（“賽領(lǐng)二期基金”）10億元，并通過其最終投向注冊于開曼的Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 開展項目投資；待 Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 后續(xù)交割完成后（以12個月為限），證裕投資對初始認繳出資額進行調(diào)整，最終認繳出資額為Sailing Capital Overseas Investment Fund II LP 整體認繳規(guī)模的20%與10億元兩者孰低值。公司關(guān)聯(lián)方賽領(lǐng)資本管理有限公司（“賽領(lǐng)資本”）為賽領(lǐng)二期基金的基金管理人，普通合伙人為賽領(lǐng)資本子公司賽領(lǐng)揚帆（上海）管理咨詢有限公司。詳細情況請參見公司2021年8月25日于上海證券交易所網(wǎng)站披露的《國泰君安證券股份有限公司關(guān)于與關(guān)聯(lián)方共同投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》（公告2021-048）。
2021年10月8日，公司第六屆董事會第三次臨時會議批準(zhǔn)公司以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓公司關(guān)聯(lián)方上海上國投資產(chǎn)管理有限公司所持有的華安基金管理有限公司15%股權(quán)，交易價格以經(jīng)有權(quán)的國資監(jiān)管機構(gòu)備案確認的評估結(jié)果為基礎(chǔ)確定，最終確定為人民幣18.12億元。詳細情況請參見公司2021年10月9日于上海證券交易所網(wǎng)站披露的《國泰君安證券股份有限公司關(guān)于受讓華安基金管理有限公司部分股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的公告》（公告2021-062）。
2021年12月1日，公司第六屆董事會第四次臨時會議批準(zhǔn)公司全資子公司國泰君安創(chuàng)新投資有限公司出資人民幣20億元與上海國際集團有限公司及包括上海臨港新片區(qū)私募基金管理有限公司在內(nèi)的其他第三方共同發(fā)起設(shè)立上海臨港國泰君安科技前沿產(chǎn)業(yè)私募基金合伙企業(yè)。詳細情況請參見公司2021年12月2日于上海證券交易所網(wǎng)站披露的《國泰君安證券股份有限公司關(guān)于與關(guān)聯(lián)方共同投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》（公告2021-073）。
除此之外，公司過去12個月與同一關(guān)聯(lián)人或不同關(guān)聯(lián)人未進行過相同類別的其它交易。
八、上網(wǎng)公告附件
1、獨立董事事前認可函；
2、獨立董事獨立意見；
3、董事會審計委員會對關(guān)聯(lián)交易的書面審核意見。
特此公告。
國泰君安證券股份有限公司董事會
2022年2月24日
證券代碼：601211 證券簡稱：國泰君安 公告編號：2022-007
國泰君安證券股份有限公司
第六屆董事會第五次臨時會議決議公告
國泰君安證券股份有限公司（以下簡稱“本公司”或“公司”）于2022年2月18日以電子郵件方式發(fā)出第六屆董事會第五次臨時會議通知及相關(guān)文件，于2022年2月23日以書面審議、通訊表決方式召開第六屆董事會第五次臨時會議。截至2022年2月23日，公司收到13名董事的書面表決票，關(guān)聯(lián)董事劉信義、管蔚、鐘茂軍和陳華回避表決。會議召集、召開及表決程序符合《公司法》、公司《章程》和《董事會議事規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。本次會議審議并通過了以下議案：
一、審議通過了《關(guān)于提請審議公司與關(guān)聯(lián)方共同投資參與設(shè)立上海金融科技基金的議案》
審計委員會對本議案進行了預(yù)先審閱，獨立董事發(fā)表了事前認可意見和獨立意見。
表決結(jié)果：13票贊成，0票反對，0票棄權(quán)（關(guān)聯(lián)董事劉信義、管蔚、鐘茂軍和陳華回避表決）。
同意上海國泰君安創(chuàng)新股權(quán)投資母基金中心（有限合伙）出資人民幣2億元與上海國際集團資產(chǎn)管理有限公司等投資人共同投資設(shè)立上海金融科技產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）。
具體內(nèi)容請參閱與本公告同日披露的《國泰君安證券股份有限公司關(guān)于與關(guān)聯(lián)方共同投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》。
二、審議通過了《關(guān)于提請審議調(diào)整上海臨港國泰君安科技前沿產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立方案部分內(nèi)容的議案》
同意按調(diào)整后的上海臨港國泰君安科技前沿產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立方案，由國泰君安創(chuàng)新投資有限公司作為普通合伙人認繳出資15億元，由國泰君安資本管理有限公司作為有限合伙人認繳出資5億元。
具體內(nèi)容請參閱與本公告同日披露的《國泰君安證券股份有限公司關(guān)于參與設(shè)立上海臨港國泰君安科技前沿產(chǎn)業(yè)基金暨關(guān)聯(lián)交易進展情況的公告》。
證券代碼：601211 證券簡稱：國泰君安 公告編號：2022-009
國泰君安證券股份有限公司
關(guān)于參與設(shè)立上海臨港國泰君安科技前沿產(chǎn)業(yè)基金暨關(guān)聯(lián)交易進展情況的公告
國泰君安證券股份有限公司（以下簡稱“公司”或“本公司”）于2021年12月1日召開第六屆董事會第四次臨時會議審議通過了《關(guān)于提請審議公司與關(guān)聯(lián)方共同投資參與設(shè)立上海臨港國泰君安科技前沿產(chǎn)業(yè)基金的議案》，同意公司全資子公司國泰君安創(chuàng)新投資有限公司出資人民幣20億元與上海國際集團有限公司及包括上海臨港新片區(qū)私募基金管理有限公司在內(nèi)的其他第三方共同發(fā)起設(shè)立上海臨港國泰君安科技前沿產(chǎn)業(yè)私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“臨港科技前沿基金”）。具體內(nèi)容請參見公司于2021年12月2日刊登在上海證券交易所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）、上海證券報、中國證券報、證券時報、證券日報等媒體上的《關(guān)于與關(guān)聯(lián)方共同投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》（公告編號：2021-073）。
董事會作出決議后，公司積極推進臨港科技前沿基金募集設(shè)立的相關(guān)工作。公司于2022年2月23日召開第六屆董事會第五次臨時會議，審議通過了《關(guān)于提請審議調(diào)整上海臨港國泰君安科技前沿產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立方案部分內(nèi)容的議案》。與董事會審議的前次方案相比，調(diào)整后的臨港科技前沿基金設(shè)立方案在基金規(guī)模、出資人結(jié)構(gòu)、基金合伙協(xié)議部分條款等方面根據(jù)監(jiān)管要求及基金設(shè)立的實際情況進行了調(diào)整，主要情況如下：
一、調(diào)整基金規(guī)模和出資人結(jié)構(gòu)
臨港科技前沿基金目標(biāo)認繳規(guī)模100億元，最終認繳規(guī)模為80.2億元，出資人情況如下：
注：尚未完成簽署最終協(xié)議
二、修訂基金合伙協(xié)議部分條款
除上述情況外，臨港科技前沿基金設(shè)立方案及相關(guān)出資協(xié)議的其他內(nèi)容無變化。
董事會
2022年2月24日
國泰君安確認將開通外匯交易業(yè)務(wù)，國家隊進場，好多人要失業(yè)！
自上周末起，微信朋友圈以及部分自媒體賬戶紛紛轉(zhuǎn)發(fā)關(guān)于國泰君安證券公司拿到首個國家外匯結(jié)算中心的牌照，將開展外匯交易居間商業(yè)務(wù)。并且技術(shù)已經(jīng)對接到俄羅斯著名的軟件服務(wù)提供商邁達克公司，客戶在MT4軟件的選擇居間商服務(wù)器選項可以搜索到'GTJAS--Demo 和GTJAS--Main'等兩個服務(wù)器。
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為得到準(zhǔn)確消息，小編第一時間聯(lián)系國泰君安北京通州區(qū)新華西街營業(yè)部客服，得到確認真實有效，目前只需要等待總部通知正式開通。
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外匯保證金交易在我國目前受限于國家的外匯管制制度，一直是處于灰色地帶，并沒有哪條明文去有效監(jiān)管，相比歐美一下發(fā)達金融國家比較落后，而中國有龐大的外匯保證金交易者，只在一些境外的外匯交易商平臺交易，且隨時面臨的資金跑路、出金難等問題，隨著國泰君安證券的加入，相信未來會有越來越多的銀行券商進去這個市場分享紅利，而外盤平臺在這場國家隊的競爭中會落于全面下風(fēng)，對于目前我國幾萬的外匯從業(yè)人員將是一場洗牌。
交易軟件
上半年凈賺80億，國泰君安鎖定業(yè)績前兩名，機構(gòu)與交易業(yè)務(wù)收入百億見真章，更強調(diào)啟動全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型
財聯(lián)社（上海，記者 盧丹）訊，國泰君安8月24日晚間發(fā)布半年報，交出亮眼成績單。
2021年上半年，國泰君安實現(xiàn)營業(yè)收入219.18億元，同比增加38.62%；歸屬于上市公司所有者的凈利潤80.13億元，同比增加46.93%。
國泰君安在半年報中介紹，公司自2011年以來營業(yè)收入一直居于行業(yè)前3位。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的母公司口徑，2021年上半年，國泰君安的營業(yè)收入和凈利潤均排名行業(yè)2位。
從國泰君安今日交出的成績單來看，大概率已提前鎖定全行業(yè)業(yè)績亞軍。2021年上半年來看，國泰君安的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本、營業(yè)收入和凈利潤分別排名行業(yè)第3位、第3位、第2位、第2位和第2位。
國泰君安改革的成效也在半年報中彰顯。國泰君安7月20日進行了一輪組織架構(gòu)改革，將研究與機構(gòu)業(yè)務(wù)委員會、交易投資業(yè)務(wù)委員會合并調(diào)整為機構(gòu)與交易業(yè)務(wù)委員會。從半年報公布的主營業(yè)務(wù)收入來看，機構(gòu)與交易業(yè)務(wù)上半年實現(xiàn)營收106.71億元，同比增長58.39%，對整體營收的貢獻度高達48.69%。
此外，國泰君安財富管理業(yè)務(wù)營收63.13億元，同比增長16.01%，傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長。投行業(yè)務(wù)上半年營收13.94億元，同比增長46.01%；國際業(yè)務(wù)營業(yè)收入17.72億元，同比增長64.84%，表明國泰君安的非傳統(tǒng)強項業(yè)務(wù)也迎來業(yè)績大爆發(fā)。
半年報中，國泰君安中重點提到，本集團加快落實金融科技戰(zhàn)略規(guī)劃，踐行開放證券發(fā)展理念，啟動全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型，持續(xù)優(yōu)化以君弘APP為核心的數(shù)字化財富管理平臺和以道合APP為核心的機構(gòu)客戶服務(wù)平臺，深入推進各業(yè)務(wù)線重要系統(tǒng)建設(shè)和管理數(shù)字化。
值得一提的是，國泰君安A股今日迎來久違大漲，盤中股價漲停，報收18.81元/股，漲幅9.62%。
改革成效彰顯，機構(gòu)與交易業(yè)務(wù)營收過百億
從主營業(yè)務(wù)營收規(guī)模來看，國泰君安機構(gòu)與交易業(yè)務(wù)營收超過百億，對營收的貢獻度接近半壁江山。這一突出增長與一個月前國泰君安進行的組織架構(gòu)調(diào)整密切相關(guān)。
7月20日，國泰君安董事會審議通過多項決議，其中包括調(diào)整公司機構(gòu)業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)機構(gòu)設(shè)置。國泰君安將研究與機構(gòu)業(yè)務(wù)委員會、交易投資業(yè)務(wù)委員會合并調(diào)整為機構(gòu)與交易業(yè)務(wù)委員會，下轄固定收益外匯商品部、證券衍生品投資部、資產(chǎn)托管部、機構(gòu)客戶部（由銷售交易部更名）四個一級部門；相應(yīng)撤銷原研究與機構(gòu)業(yè)務(wù)委員會、交易投資業(yè)務(wù)委員會。
組織架構(gòu)調(diào)整后，存在合并原兩大業(yè)務(wù)板塊計算營收規(guī)模的因素，但半年報中披露的一些細節(jié)，可以凸顯國泰君安改革的成效。
機構(gòu)與交易業(yè)務(wù)下分為研究業(yè)務(wù)、機構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、交易投資業(yè)務(wù)和股權(quán)投資業(yè)務(wù)4個子項。其中，機構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和交易投資業(yè)務(wù)取得突出成績。
機構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面的一大亮點是全面推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型。國泰君安介紹，2021年上半年，集團圍繞機構(gòu)客戶綜合需求，全面推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷深化協(xié)同協(xié)作，全面提升針對不同類型機構(gòu)客戶的綜合服務(wù)能力，機構(gòu)客戶覆蓋率穩(wěn)步提升。
具體成效從一串?dāng)?shù)字中充分體現(xiàn)。機構(gòu)客戶數(shù)量方面，報告期末，機構(gòu)客戶數(shù)5.0萬戶，較上年末增加5.5%。
PB交易方面，報告期內(nèi)，PB交易系統(tǒng)交易量2.3萬億元，同比增長165.2%，期末客戶資產(chǎn)規(guī)模3622億元、較上年末增長24.5%。
托管與外包業(yè)務(wù)方面，報告期末托管外包各類產(chǎn)品14610只、較上年末增長22.7%，規(guī)模22658億元、較上年末增長22.7%，其中，托管私募基金數(shù)量排名證券行業(yè)第2位，托管公募基金規(guī)模1268億元、繼續(xù)排名證券行業(yè)第1位。
交易投資業(yè)務(wù)也迎來較大增長，其中，權(quán)益業(yè)務(wù)、固收業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、大宗商品業(yè)務(wù)均實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。
權(quán)益業(yè)務(wù)方面，權(quán)益投資堅持相對收益策略和絕對收益策略并行，取得較好投資回報。
2021年上半年，權(quán)益類場外衍生品累計新增名義本金1364.6億元、同比增長88.6%。其中，場外期權(quán)累計新增名義本金850.3億元、同比增長45.0%，收益互換累計新增名義本金514.4億元、同比增長275.0%。跨境權(quán)益場外衍生品上半年累計新增名義本金規(guī)模321.3億元，同比增長173.9%。報告期末，權(quán)益類場外衍生品名義本金余額760.9億元。
固定收益業(yè)務(wù)方面，固定收益投資準(zhǔn)確把握境內(nèi)外市場配置及交易機會，取得較好業(yè)績。
2021上半年，債券通市場份額6%，交易量超1800億元，綜合排名券商第2位，獲評2021年度“債券通優(yōu)秀做市商”；銀行間標(biāo)準(zhǔn)利率期權(quán)累計成交名義本金約171億元，位居市場前列；利率互換累計成交名義本金1.16萬億元，排名券商第2位。全面開展跨境收益互換，掛鉤標(biāo)的涉及利率債、信用債、優(yōu)先股、中資美元債、REITs等多個品種。新增信用衍生品規(guī)模20.7億元，服務(wù)4家發(fā)行人，促進37億元規(guī)模的債券發(fā)行，達成中國市場首單高等級CDS指數(shù)交易和首單民企CDS指數(shù)交易。
外匯業(yè)務(wù)方面，穩(wěn)健開展自營人民幣外匯及外幣對交易業(yè)務(wù)，持續(xù)豐富交易品種和策略，提升掉期、期權(quán)等衍生品交易活躍度。客戶外匯業(yè)務(wù)逐步完善，重點發(fā)展面向持牌機構(gòu)客戶的外匯衍生品交易業(yè)務(wù)，跨境投融資背景下的代客結(jié)售匯業(yè)務(wù)開始起步。
大宗商品及貴金屬業(yè)務(wù)方面，穩(wěn)健開展跨市場、跨品種及跨期套利業(yè)務(wù)并兼顧大宗商品期貨、期權(quán)做市。場外衍生品業(yè)務(wù)快速發(fā)展，累計新增掛鉤相關(guān)標(biāo)的的場外衍生品名義本金1054億元、同比增長54%。碳金融打造碳排放交易定價能力，成為國內(nèi)碳市場的重要參與方和定價機構(gòu)。
金融產(chǎn)品銷售額同比增長241.9%
國泰君安推動財富管理轉(zhuǎn)型起步較早，在持續(xù)轉(zhuǎn)型的過程中，在2021年上半年財富管理業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收63.13億元，同比增長16.01%。
保持穩(wěn)健增長的背后系主要做了以下工作：著力打造零售客戶服務(wù)體系，優(yōu)化客戶端平臺功能，加快數(shù)字型財富管理中心試點，加強投顧隊伍建設(shè)，加大金融產(chǎn)品銷售力度，提升資產(chǎn)配置能力，加快推進財富管理高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。
從客戶數(shù)量的增長來看，報告期末，君弘APP用戶3738萬戶、較上年末增長2.2%，上半年平均月活556萬戶、同比增長9.9%。富裕客戶及高凈值客戶數(shù)較上年末增長11.2%。
從投顧人才建設(shè)角度來看，國泰君安擁有投資顧問3268人，較上年末增長3.5%，排名行業(yè)第3位。投顧業(yè)務(wù)服務(wù)的客戶人數(shù)超過11萬人，客戶資產(chǎn)規(guī)模超過46億元。
代銷金融產(chǎn)品是財富管理轉(zhuǎn)型的一大抓手，報告期內(nèi)，國泰君安金融產(chǎn)品銷售額3429億元、同比增長241.9%，產(chǎn)品月均保有量2543億元，同比增長50.7%。
IPO承銷金額同比增長217.5%
國泰君安投行業(yè)務(wù)2021年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入13.94億元，同比增長46.01%，表明國泰君安投行業(yè)務(wù)的改革也取得較大成效。
國泰君安表示，集團投資銀行業(yè)務(wù)深化事業(yè)部制改革，深耕重點產(chǎn)業(yè)，扎根重點區(qū)域，聚焦重點品種，承銷規(guī)模持續(xù)增長，項目儲備顯著增加。
國泰君安公布的一系列數(shù)據(jù)印證了改革成效，其中最為突出的增長是IPO承銷金額同比增長217.5%。
報告期內(nèi)，國泰君安證券主承銷額3896.6億元，同比增長32.4%，排名行業(yè)第4位。
具體來看，股權(quán)承銷額418.5億元、同比增長37.3%，排名行業(yè)第5位。其中，IPO承銷金額80.2億元、同比增長217.5%，市場份額3.72%；可轉(zhuǎn)債承銷金額283.1億元、同比增長130.0%，排名行業(yè)第2位。
債券承銷金額3478.1億元、同比增長31.9%，排名行業(yè)第4位。中國證監(jiān)會審核/注冊通過的并購重組項目涉及交易金額153.9億元、同比增長116.8%，排名行業(yè)第1位。
展望下一報告期經(jīng)營計劃，國泰君安表示，投資銀行業(yè)務(wù)深化事業(yè)部制改革，加快IPO發(fā)展，圍繞重點產(chǎn)業(yè)和重要區(qū)域，提升全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力，繼續(xù)推動“投行 ”的生態(tài)建設(shè)。
國際業(yè)務(wù)營收同比增長64.84%
國際業(yè)務(wù)并非國泰君安傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)板塊，但是從本次公布的半年報來看，其國際業(yè)務(wù)上半年實現(xiàn)營業(yè)收入17.72億元，同比增長64.84%，實現(xiàn)了較大規(guī)模增長。
具體來看，2021年上半年，國泰君安國際優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，完善跨境協(xié)作機制，推動財富管理業(yè)務(wù)和資本中介業(yè)務(wù)發(fā)展，綜合競爭力繼續(xù)保持在港中資券商前列。報告期末，托管客戶資產(chǎn)2350億港元，較上年末增長13.7%，其中，托管財富管理客戶資產(chǎn)365億港元，較上年末增長26.7%。
另外值得一提的是，國泰君安國際穩(wěn)步推進境外布局，越南子公司收入快速增長。
在下半年展望中，國泰君安表示，國際業(yè)務(wù)深化一體化管理，健全境內(nèi)外協(xié)同機制，加快國際化戰(zhàn)略布局，拓展新的收入增長點。
改革再出發(fā)，新動作不斷
在今日晚間同步發(fā)布的董事會決議公告中，董事會審議通過了《關(guān)于提請審議公司與關(guān)聯(lián)方共同投資參與設(shè)立賽領(lǐng)基金的議案》，同意國泰君安證裕投資有限公司（以下簡稱“證裕投資”）初始認繳賽領(lǐng)國際私募股權(quán)投資基金（二期）（上海）合伙企業(yè)10億元人民幣，并通過其最終投向注冊于開曼的“開曼二期基金”開展項目投資。這一投資的目的旨在布局全球市場、獲得投資收益，協(xié)同促進公司其他業(yè)務(wù)發(fā)展。
該基金投資方向重點聚焦TMT、先進制造、醫(yī)療健康、新消費四大行業(yè)。開曼二期基金將圍繞國家戰(zhàn)略，堅持開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)，加大對“一帶一路”沿線國家尤其是歐洲和東南亞國家的關(guān)注；服務(wù)于上海建設(shè)國際金融中心和上海科創(chuàng)中心戰(zhàn)略，增加對中概股回歸機會的關(guān)注。
另外，國泰君安董事會審議通過了《關(guān)于提請審議調(diào)整預(yù)留A股限制性股票授予價格的議案》，由于公司2020年度權(quán)益分派已于2021年8月20日實施完畢，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.56元。基于此情況，公司根據(jù)股東大會決議及股東大會對董事會的授權(quán)，將A股限制性股票激勵計劃預(yù)留部分的授予價格由8.51元/股調(diào)整為7.95元/股。
A股首只CDR來了，首日大漲103%！與股票交易有何區(qū)別？保薦機構(gòu)國泰君安最全解讀
A股首只CDR正式掛牌！
今天，九號有限公司（下稱“九號公司”，原名“九號智能”、“九號機器人”）存托憑證正式在上交所科創(chuàng)板上市，這標(biāo)志著科創(chuàng)板乃至A股首單CDR真正誕生！
九號公司上市當(dāng)天，由公司特意研發(fā)的小機器敲鐘
資料顯示，九號公司是一家專注于智能短交通和服務(wù)類機器人領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，是智能電動平衡車領(lǐng)域的“頭部玩家”。九號公司本次公開發(fā)行7040.9萬份CDR（中國存托憑證），占發(fā)行后CDR總份數(shù)的比例為10%。本次存托憑證發(fā)行價格為18.94元/份。
今日早盤，九號公司存托憑證一度漲逾160%，最終收漲103.27%，總市值271億。全天成交額15.8億，是科創(chuàng)板當(dāng)天成交額排名第二的公司。
九號公司代表了我國資本市場的多個“第一”：第一家注冊地在境外的紅籌申報企業(yè)、第一家存在協(xié)議控制架構(gòu)（VIE）的企業(yè)、第一家計劃發(fā)行CDR的企業(yè)。九號公司CDR的順利發(fā)行意味著紅籌企業(yè)通過CDR方式回歸A股之路已經(jīng)暢通，其將為更多計劃發(fā)行CDR的科創(chuàng)企業(yè)提供范本。因此，本次CDR發(fā)行看點重重。
國泰君安作為該項目的保薦機構(gòu)與主承銷商，無疑為A股落地CDR項目打造了行業(yè)標(biāo)桿。券商中國記者近日專訪了國泰君安相關(guān)負責(zé)人，整理出投資者最關(guān)心的十個話題。
來看十問十答：
1、什么是CDR？
國泰君安相關(guān)負責(zé)人：DR——Depository Receipt，存托憑證，是一種代表了投資者對異地市場交易的基礎(chǔ)證券的所有權(quán)的可流通的憑證。世界上許多國家都發(fā)現(xiàn)了 DR的投資便利性，于是就涌現(xiàn)了ADR——美國存托憑證、EDR——歐洲 存托憑證、HDR——香港存托憑證，而CDR就是中國存托憑證。
“中國存托憑證”（Chinese Depository Receipt，CDR），是指由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行、代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益的證券。存托憑證的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)參與存托憑證發(fā)行，依法履行發(fā)行人、上市公司的義務(wù)，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
2、CDR與股票有什么區(qū)別？
國泰君安相關(guān)負責(zé)人：存托憑證與股票均為權(quán)益性證券，但存在差異：一是參與主體增加了存托人和托管人，分別承擔(dān)存托職能和托管職能；二是存托憑證的持有人盡管可以實質(zhì)上享受基礎(chǔ)股票的分紅、投票等基本權(quán)利，但因未持有境外基礎(chǔ)股票，不能直接行使股東權(quán)利，須通過存托人代為行使。
例如，九號公司發(fā)行的存托憑證，存托人是中國工商銀行，托管人是工銀亞洲。
3、CDR的投資者門檻高嗎？
國泰君安相關(guān)負責(zé)人：《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》并沒有對投資者門檻作出特別規(guī)定，僅從投資者保護角度對投資者適當(dāng)性作出要求，即向投資者銷售存托憑證或者提供相關(guān)服務(wù)的機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》等相關(guān)規(guī)定。
不過，九號公司是在科創(chuàng)板上市的CDR，投資者需符合科創(chuàng)板的準(zhǔn)入條件。
4、CDR怎么交易？
國泰君安相關(guān)負責(zé)人：依法公開發(fā)行的存托憑證應(yīng)當(dāng)在中國境內(nèi)證券交易所上市交易。其交易方式總體考慮是比照A股交易方式。這樣有利于保證交易制度基本穩(wěn)定，投資者交易習(xí)慣不發(fā)生重大改變，技術(shù)系統(tǒng)無需做大的調(diào)整，確保交易平穩(wěn)，嚴守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。
5、存托憑證和普通股票怎樣聯(lián)系起來？
國泰君安相關(guān)負責(zé)人：為使DR能最大限度地代表相應(yīng)公司的股票，一般公司會在DR與普通股票之間規(guī)定一個兌換比例。
在美股上市的很多中概公司ADR與普通股之間的兌換比例是1:1。比如美股市場1份新東方ADR相當(dāng)1股新東方股票。但也有很多公司的ADR與普通股并非1:1的換算比例，如1份百度的ADR相當(dāng)于0.1股百度股票。1份阿里巴巴ADR就相當(dāng)8股阿里巴巴美股股票。
回到A股市場首只CDR，九號公司按照1股九號公司股票相當(dāng)于10份CDR的比例進行轉(zhuǎn)換，亦即1份九號公司CDR就相當(dāng)0.1股九號公司的股票。
6、為什么要繳納存托服務(wù)費？
國泰君安相關(guān)負責(zé)人：九號公司此前發(fā)布的初步詢價公告中提到，根據(jù)《存托協(xié)議》的約定，存托人向存托憑證持有人提供建立并維護存托憑證持有人名冊，向存托憑證持有人發(fā)送通知等文件，參加股東大會并根據(jù)存托憑證持有人意愿行使表決權(quán)等權(quán)利，向存托憑證持有人派發(fā)紅利、股息等服務(wù)，委托中登公司向存托憑證持有人逐日收取存托服務(wù)費，存托服務(wù)費的年費率為0.01 元/份。
九號公司項目的存托人工商銀行在提供上述服務(wù)時會產(chǎn)生人工成本、系統(tǒng)成本等，存托服務(wù)費實際上是覆蓋存托人的這些服務(wù)成本的。存托服務(wù)費根據(jù)投資者持有CDR的數(shù)量和時間來計算，如果投資者持有九號公司10000份CDR滿一年，每份CDR將收取0.01元的服務(wù)費，合計100元，如果持有時間不滿一年，就按照持有的天數(shù)來計算。
7、年費率0.01元/份的價格是紅籌公司發(fā)行CDR的一個統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)嗎？
國泰君安相關(guān)負責(zé)人：不是。這是與存托人進行市場化談判、協(xié)商的結(jié)果，它是很個性化的設(shè)計，不會成為統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。此次價格的制定主要考慮兩點：一是存托人的成本、收入，二是對投資者的影響。
這也與發(fā)行CDR的份數(shù)相關(guān)。CDR發(fā)行的份數(shù)多，每份的存托服務(wù)費就會降低。我們對這次存托服務(wù)費率進行過測算，假設(shè)按照國內(nèi)投資者平均持有證券的時間為3個月計算，存托服務(wù)費相比于交易傭金來講，還是比較低的。另一方面，投資者賣出CDR時的價格越高，整體的費率也會越低。
8、九號公司是繼華潤微和中芯國際之后，第三家登陸科創(chuàng)板的紅籌企業(yè)。紅籌回A股可以選擇發(fā)股或者CDR，此前都是選擇直接發(fā)股。九號公司為何選擇發(fā)行CDR？
國泰君安相關(guān)負責(zé)人：紅籌公司可以選擇發(fā)行股票或CDR形式在科創(chuàng)板上市。
這其中的一個重要考慮就是企業(yè)是否存在協(xié)議控制（VIE）架構(gòu)。今年4月，證監(jiān)會公布的《關(guān)于創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》中要求，如果是存在VIE架構(gòu)的紅籌企業(yè)回A發(fā)行股票，那么關(guān)于協(xié)議控制的事項需要征詢商務(wù)部、發(fā)改委和行業(yè)主管部門的意見。這將為發(fā)行增加工作量和不確定性。因此，選擇以發(fā)行CDR的形式上市，對于存在VIE架構(gòu)的紅籌企業(yè)來說是不錯的選擇。
9、九號公司是A股歷史上首次發(fā)行CDR的公司，此前并無經(jīng)驗可循。國泰君安作為保薦機構(gòu)，也算是率先探索了紅籌企業(yè)通過CDR方式回歸A股之路。您怎么看現(xiàn)在紅籌企業(yè)回A的政策？
國泰君安相關(guān)負責(zé)人：從2018年起，紅籌企業(yè)回A的政策不斷完善。今年4月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》；6月，上交所發(fā)布《關(guān)于紅籌企業(yè)申報科創(chuàng)板發(fā)行上市有關(guān)事項的通知》。至此，紅籌企業(yè)回A的政策、規(guī)則都已經(jīng)非常明晰了。應(yīng)該說，A股市場對紅籌企業(yè)回歸是非常歡迎和鼓勵的。政策梳理來看：
2018年3月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會《關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點的若干意見》，允許試點紅籌企業(yè)于境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證，這時A股市場已經(jīng)向符合條件的紅籌企業(yè)敞開了大門。
同年6月，《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》發(fā)布，紅籌公司可依規(guī)申請發(fā)行CDR。雖然上述政策的發(fā)布意味著紅籌企業(yè)無需拆除紅籌架構(gòu)也可以進入A股市場，但鑒于設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)較高（已境外上市的紅籌企業(yè)，市值不低于2000億元人民幣；未在境外上市的紅籌企業(yè)，最近一年營業(yè)收入不低于30億元人民幣，且估值不低于200億元人民幣），故真正完成紅籌回歸的企業(yè)較少。
2019年3月，上交所發(fā)布的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，針對已境外上市和未境外上市的紅籌企業(yè)共設(shè)定4條市值或業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)，對于具備較強科創(chuàng)屬性的未境外上市的紅籌企業(yè)，在市值與收入方面的要求略有下調(diào)。其中，營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，如果預(yù)計市值不低于人民幣100億元，或者預(yù)計市值不低于人民幣50億元且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣5億元，可以申請在科創(chuàng)板上市。從而，更多優(yōu)質(zhì)的科技創(chuàng)新型紅籌企業(yè)可以選擇境內(nèi)上市，例如目前已發(fā)行的華潤微、中芯國際及九號公司。
2020年4月，證監(jiān)會公布的《關(guān)于創(chuàng)新試點紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，對于已境外上市紅籌企業(yè)的上市標(biāo)準(zhǔn)進行擴展，可選擇境內(nèi)上市的已境外上市紅籌企業(yè)范圍進一步擴大。2020年6月，上交所發(fā)布了《關(guān)于紅籌企業(yè)申報科創(chuàng)板發(fā)行上市有關(guān)事項的通知》，對紅籌企業(yè)申報科創(chuàng)板發(fā)行上市中涉及的特殊事項進行了針對性安排，進一步明確紅籌企業(yè)申報科創(chuàng)板的關(guān)注事項。這兩個文件對紅籌企業(yè)，尤其是帶VIE架構(gòu)的企業(yè)申請回A做了完善的政策補充，給出了非常清晰的指引。
10、2019年4月，九號公司已經(jīng)向上交所披露了公開發(fā)行存托憑證并在科創(chuàng)板上市招股說明書。彼時，紅籌企業(yè)回A上市的相關(guān)規(guī)則尚未完善。可以說，國泰君安為九號公司順利登陸科創(chuàng)板保駕護航的這個過程，也伴隨了政策的不斷補充和完善。整個項目做下來，您有哪些心得體會可以分享？
國泰君安相關(guān)負責(zé)人：紅籌企業(yè)中有很多優(yōu)秀的公司，預(yù)計未來紅籌企業(yè)將成為科創(chuàng)板上市公司的重要組成部分。但紅籌企業(yè)一般治理結(jié)構(gòu)更為靈活，外資股東占比較高，并且通常會涉及多倍投票權(quán)、VIE結(jié)構(gòu)、員工期權(quán)等事項，存在較多的外匯、稅務(wù)、境內(nèi)外法律差異等問題。此外，在項目執(zhí)行過程中，需要同時協(xié)調(diào)股東、員工、監(jiān)管等各方面的關(guān)系。因此，紅籌公司境內(nèi)上市是更為復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，需要有專業(yè)的團隊和項目經(jīng)驗作為支撐，避免因方案涉及不夠全面出現(xiàn)疏漏。
當(dāng)然，項目能夠順利落地離不開公司上上下下的支持。由于這個項目具有十分重要的示范意義，公司領(lǐng)導(dǎo)對項目的重視程度可以說是空前的。董事長、總裁親自掛帥，投行部門派出精兵強將，研究所、資本市場部全力支持，內(nèi)部的協(xié)調(diào)機制非常順暢。也很感謝團隊人員的專業(yè)、敬業(yè)精神以及執(zhí)行力，即便是今年受到疫情影響，我們?nèi)园醇榷〞r間表完成工作。多方面的因素綜合起來，才成就了這個項目的完美落地。
國泰君安一營業(yè)部大宗交易溢價接盤新城控股1400萬元
A股盤后數(shù)據(jù)顯示，7月3日，新城控股發(fā)生了1筆大宗交易，總成交數(shù)量為32萬股，總成交金額為1401.6萬元，成交價格為43.8元/股，大宗交易成交金額占當(dāng)日成交金額1.73％，溢價2.6％。買入方為國泰君安證券寧波彩虹北路證券營業(yè)部，賣出方為海通證券寧波解放北路證券營業(yè)部。另外，最近幾個交易日，新城控股頻現(xiàn)大宗交易。（證券時報）